استمرار تسجيل الأرقام القياسية.. وتحليل مراحل تهدئة السوق
أرقام قياسية للوهلة الأولى لما يحدث في السوق الآن، فقد أغلق المؤشر العام عند مستوى 1483369 ألف نقطة ليوم الخميس ''أمس'' ليسجل ارتفاعا أسبوعيا مقارنة بالأسبوع الماضي بمقدار 51986 نقطة بنسبة نمو 363 في المائة. وعن بداية العام سجل المؤشر ارتفاعه النقطي بمقدار 662746 نقطة أي ما نسبته 8076 في المائة، وهي لأول مرة يصل بها المؤشر العام لهذه المستويات القياسية، وفي الاتجاه الآخر عادت أسعار النفط للارتفاع لتلامس 68 دولارا لأول مرة، وهي مرشحة للزحف حتى مستويات 70 دولارا قريبا .
كان الأسبوع الماضي قد سجل ارتفاعا قياسيا في الأيام الخمسة، حيث كانت كلها ارتفاع عدا يوم واحد وهو يوم الثلاثاء المنخفض بمقدار 15579 نقطة، وبقية الأيام كانت مرتفعة وكان أكثرها ارتفاعا هو يوم السبت بمقدار 277 نقطة ويوم أمس الخميس بمقدار 177 نقطة. وشهد الأسبوع المنتهي الموافقة من قبل هيئة سوق المال على رفع رأسمال شركة فتيحي من ضمن عدة شركات تقدمت برفع رأسمالها كشركات مكة، طيبة، جازان، المتطورة، المصافي، وغيرها، وقد تحفل الأيام المقبلة بمزيد من الأخبار عما يصدر من قبل هيئة سوق المال التي ستصدر الموافقات من عدمها لرفع رساميل هذه الشركات، وهو ما يسجل لهيئة سوق المال التي تتلمس وتتأكد من جدوى ومنطقية رفع الرساميل لهذه الشركات، خاصة المتعثرة منها حتى لا تكون عبئا على السوق والمستثمرين في السوق السعودية.
كان الأسبوع الماضي قد سجل ارتفاعا قياسيا في الأيام الخمسة، حيث كانت كلها ارتفاع عدا يوم واحد وهو يوم الثلاثاء المنخفض بمقدار 15579 نقطة، وبقية الأيام كانت مرتفعة وكان أكثرها ارتفاعا هو يوم السبت بمقدار 277 نقطة ويوم أمس الخميس بمقدار 177 نقطة. وشهد الأسبوع المنتهي الموافقة من قبل هيئة سوق المال على رفع رأسمال شركة فتيحي من ضمن عدة شركات تقدمت برفع رأسمالها كشركات مكة، طيبة، جازان، المتطورة، المصافي، وغيرها، وقد تحفل الأيام المقبلة بمزيد من الأخبار عما يصدر من قبل هيئة سوق المال التي ستصدر الموافقات من عدمها لرفع رساميل هذه الشركات، وهو ما يسجل لهيئة سوق المال التي تتلمس وتتأكد من جدوى ومنطقية رفع الرساميل لهذه الشركات، خاصة المتعثرة منها حتى لا تكون عبئا على السوق والمستثمرين في السوق السعودية.
شهدت السوق ارتفاعا قياسيا في الشركات الصناعية وعودة لبعض الأسعار السابقة التي سجلتها، وسجلت شركات: ''سابك''، ''سافكو''، ''التصنيع''، ''المجموعة''، ''الغاز''، ''الغذائية''، ''الأحساء''، ''اللجين''، و''نماء''، ارتفاعات سعرية كبيرة وملموسة، وباستثناء ''الغذائية''،
فإن ما تحقق لبقية الشركات وهي التي تعتبر أسهما رابحة أو تتجه لتكون كذلك كـ ''اللجين'' و''نماء''، وأسهم استثمارية وقيادية كـ ''سابك''، تعتبر منطقية في ارتفاعاتها، والمستقبل يحمل الكثير لها كنتائج مالية وتوقعات النمو المستقبلية، وشهد قطاع الأسمنت ارتفاعا ثم عودة لانخفاض الأسعار،
ما يؤكد أن هناك عمليات رفع للقطاع للخروج منه بأفضل الأسعار باعتبار قطاع الأسمنت سيواجه مستقبلا منافسة حادة، خاصة أن قطاع الأسمنت يتسم بالثبات بنسبة المبيعات والنمو المقدر والمحسوب والربحية المقدرة النمو سنويا وأرباح مجزية،
ولكن استمرار الارتفاع في القيمة السوقية يقلل العائد على السهم مقارنة بالقيمة السوقية، وقطاع الخدمات برزت فيه شركتا مكة وطيبة وسجلت تحركا سعريا جيدا، يتوقع أن يكون أكثر تماسكا سعريا انتظارا لقرارات الهيئة الخاصة بالموافقة على رفع رأس المال، واستمرت ''عسير'' التي أعلنت عن نيتها طرح ''حلواني إخوان'' و''الربيع للعصائر''، للسوق باكتتاب عام يطرح مستقبلا مما يضيف مزيدا من العوائد على شركة عسير القابضة، مما يضعها كإحدى أفضل الشركات في قطاع الخدمات كاستثمار؛ إضافة لتحرك ''جرير'' السعري وتجاوزها لـ 1000 ريال لأول مرة، خاصة مع توجهها لرفع رأس المال المقترح منذ فترة زمنية، وشهد قطاع الاتصالات السعودية واتحاد اتصالات ارتفاعا سعريا،
ومع تسجيل شركة اتحاد الاتصالات المليون الأول من المشتركين يتضح أن سياسية الشركة تتجه بالاتجاه الصحيح وتحقق أهدافها بأقصر مما تتوقع، يتوقع استمرار ارتفاع الإيرادات للشركة وإطفاء المزيد من المصاريف والخسائر حتى نهاية العام، والتي يتوقع أن تحقق مزيدا من المشتركين ونموا في الإيرادات،
وهو ما يأتي على حساب شركة الاتصالات السعودية، التي ستواجه مزيدا من المنافسة وتقلص الإيرادات مستقبلا من خدمة الجوال ما لم تبحث عن منافذ أخرى لدعم إيراداتها وتنويع مصادر الدخل، فما يتم الآن هو تحرك كبير لـ ''موبايلي'' وثبات وهدوء في ''الاتصالات السعودية''، حتى وإن احتاجت ''اتحاد الاتصالات'' سنوات لإطفاء الخسائر لكن سيأتي على حساب نمو الاتصالات السعودية في وضعها الحالي.
بمجمل السوق حقق القطاع الصناعي نصيب الأسد في الارتفاعات، ومن خلال شركة سابك خصوصا وبقية الشركات الأخرى، وحقق قطاع الخدمات أيضا ارتفاعا قياسيا أيضا، وظل هذان القطاعان هما الأبرز خلال الأسبوع المنتهي وسجل معها المؤشر العام أرقاما قياسية جديدة ونموا غير مسبوق. ويتوقع لنهاية العام أن يحقق المزيد ولعدة عوامل عديدة سبق طرحها وتوضيحها في عدة تحليلات سابقة.
الأسبوع المقبل
يتوقع أن يكون المؤشر العام بمرحلة اختبار جديدة الآن، وفي ظل أن السوق تسجل هذه الارتفاعات القياسية يظل الكثير يفكر بمرحلة جني أرباح، ولكن السؤال عند أي مستوى يتم ذلك؟
وهذا يخضع لعدة تحليلات سواء فنية أو أساسية وخاصة خارج السوق، وبرغم أن السوق كانت مؤهلة لجني أرباح وحدث نسبيا يوم الثلاثاء، لكن الموافقة على رفع رأسمال ''فتيحي'' دعمت السوق وبقية الشركات التي طلبت رفع رأسمالها، أيضا خبر ''عسير'' وطرح ''حلواني'' و''الربيع''، أيضا رفع ''سابك'' لأسعارها في أوروبا، أيضا ارتفاع أسعار النفط المستمر، كل هذه العوامل تدعم السوق من خارجها وليس كعمليات مضاربة يومية أو شبه يومية،
ولا يعني أن السوق لن تواجه جني أرباح أو تصحيحا أكبر، فكل الاحتمالات مفتوحة وغير مغلقة، ولكن يتم الاستفادة من كل عامل إيجابي للاستفادة من التحركات السعرية التي تحدث وهو ما حدث حقيقة،
ويجب أن ننظر للأسبوع المقبل أن سيكون هناك اختبار كبير جدا لتجاوز 15 ألف نقطة. ويجب أن نقدر أن الانتقال من 14 ألفا إلى 15 نقطة سيكون لو حدث تم خلال 12 آب (أغسطس) إلى 27 آب (أغسطس)،
وهو بداية الأسبوع الأخير من هذا الشهر الثاني للربع الثالث، وهذا رقم قياسي لتجاوز المؤشر الخمسة عشر ألفا أن يتم خلال أسبوعين فقط، وهذه ليست مؤشرات إيجابية لحركة المؤشر حتى وإن كانت الأسعار تستحق، فهي مرحلة سريعة ومتسارعة ستكون سمة الحذر والاحتياط والتحليل الدقيق مهمة وهو ما يجب أن يتم وسنوضحه في التحليل الفني.
التحليل الفني للأسبوع المقبل
في الأسبوع الماضي حددنا من خلال الرسم البياني نقاط الدعم والمقاومة، وكانت الأكثر أهمية باعتبار السوق كانت باتجاه متصاعد هي نقاط المقاومة، فقد وضعنا نقطة المقاومة الأولى عند 14640 نقطة والثانية عند 14820 نقطة، وقد تجاوز الأولى يوم الأحد والإثنين حين أغلق عند 14659 نقطة و14743 على التوالي، وتراجع الثلاثاء ليغلق عند أقل من المقاومة الأولى عند 14587 نقطة، وعاد الأربعاء ليتجاوزها بفارق ضئيل جدا عند 14656 نقطة، ثم بدأنا ننظر لمستوى الدعم والاستمرار للوصل للمقاومة الثانية وهي 14820 نقطة وهي ما تحققت يوم الخميس أمس ليغلق عند 14833 نقطة بفارق ضئيل أيضا،
والسؤال المهم هو مدى الصمود الذي سيتشكل الآن عند هذه المستويات هل سيكمل رحلة الصعود أم يواجه مقاومة كبيرة وجني أرباح نسبيا أو متوسطا، فكل المعطيات الفنية توضح أن الاتجاه هو تصاعد للأسعار ولكن المؤشر العام يتطلب فنيا تصحيحا له واحتمالات جني الأرباح هي كبيرة، باعتبار العوامل التي رفعت أسعار كثير من شركات المضاربة غير مبررة وتضخمت سعريا، وحتى الاستثمارية التي تستحق مزيدا من الأسعار ولكن ليس بهذه الوتيرة المتسارعة غير المبررة في مجملها. ث، وهذا
من ذلك وطبقا لإغلاق الخميس نضع نقاط الدعم والمقاومة الجديدة كما يلي، الدعم الأول الآن عند 14426 نقطة، والثانية عند 14104 نقطة، والمقاومة الأولى عند 14953 نقطة، والثانية عند 15107 نقطة،
واحتمالات تجاوز الـ 15 ألفا دون تصحيح أو جني أرباح تحتاج قوة كبيرة كتنفيذ كميات وبقيمة عالية وبقاء فوق هذا المستوى لعدة أيام لكي يمكن أن يكون المؤشر أسس نقاطا جديدة، وعدم تجاوز المؤشر للمقاومة الأولى يعني مزيدا من الخروج من السوق والبيع، باعتبار السوق متشبعة بنسب كبيرة كشراء واتجاه للبيع أقرب، ويجب أن ننوّه وننبه أنه في حال حدوث التصحيح أو جني الأرباح لن يكون بقوة المرحلة السابقة حين هبط ما يقارب 1800 نقطة، وهذا فلن يحدث وفق المعطيات الفنية والأساسية التي أمامنا.
نرجوا منكم القراءة المتاملة فهي تحمل الكثير ,,,
دمتم
تعليق