مبادئ المنظمة الدولية لهيئات سوق المال(IOSCO)
International Organization of Securities Commissions
أولا : المبادئ الخاصة بالجهة المنوط بهاوضع القواعد التنظيمية لسوق المال :
(1) يجب أن يتوافر الوضوح فى المسئوليات الخاصةبالجهة المنظمة للسوق.
(2) يجب أن يتوافر للجهة المنظمة للسوقالاستقلالية فى تنفيذ أعمالها وممارسة سلطاتها والمسئولية عن ممارستها لوظائفهاوسلطاتها.
(3) أن يتوافر للجهة المنظمة للسوق السلطةالكافية والموارد اللازمة بالإضافة إلى القدرة على أداء وظائفها وممارسةسلطاتها0
(4) يجب على الجهة المنظمة للسوق أن تتبنىإجراءات تنفيذية تتسم بالوضوح والتناسق فيما بينها 0
(5) يجب على فريق العمل بالجهة المنظمة للسوق أنيتطلع إلى تطبيق أعلى المستويات القياسية الخاصة بالعمل بما فى ذلك مقاييس السريةالمناسبة.
ثانيا : المبادئ الخاصه بالمؤسسات ذاتيةالتنظيم :
(6) على الجهة المنظمة للسوق الاستفاده من عملالمؤسسات ذاتية التنظيم التى تمارس مسئوليات إشرافية مباشرة فى المجالات الخاصة بهاإلى المدى الذى يتناسب مع حجم ونضج الأسواق.
(7) يجب أن تكون المؤسسات ذاتية التنظيم خاضعةلإشراف الجهة المنظمة للسوق كما يجب أن تراقب مقاييس العدالة والسرية عند ممارسةالسلطات وتفويض المسئوليات0
ثالثا : المبادئ الخاصة بالتطبيق للقواعدالتنظيمية للأسواق المالية :
(8) يجب أن يكون للجهة المنظمة سلطات الفحصالشامل والاستجواب والرقابة0
(9) يجب أن تتمتع الجهة المنظمة للسوق بسلطاتالتطبيق الشامل للقواعد التنظيمية للسوق0
(10) يجب أن يضمن هذا النظام التطبيق الفعالوالصحيح لعمليات التفتيش والاستجواب والرقابة وسلطة التنفيذ والتحقق من فاعليةالبرنامج المطبق لهذه القواعد.
رابعا : المبادئ الخاصة بالتعاون فىتنظيم لوائح الأسواق المالية :
(11) يجب على الجهة المنظمة للسوق أن تتمتعبالسلطة لتشارك بالمعلومات المنشورة وغير المنشورة مع الأسواق المحلية والاجنبيةالمماثلة لها.
(12) يجب أن تضع هيئة سوق المال نظاما لتبادلالمعلومات وتحدد وقت وكيفية تبادل المعلومات وغيرها مع الجهات المحلية والأجنبيةالمماثلة لها0
(13) يجب أن تسمح اللوائح التنظيمية للقائمينبالعمل بمد الجهات الأجنبية المنظمة لأسواقها بما تحتاجه لعمل تحقيقات تختص بأدائهالوظائفها وممارسة سلطاتها0
خامسا : المبادئ الخاصه بالشركات المصدرةللأوراق المالية :
(14) يجب أن يتوافر إفصاح كامل ودقيق وفى توقيتمناسب عن المؤشرات المالية وكذلك المعلومات الأخرى التى تساعد المستثمرين فى اتخاذقراراتهم 0
(15) يجب أن يعامل مالكي أسهم الشركات بأسلوبيتسم بالعدل والمساواة.
(16) يجب أن تكون معايير المحاسبة والمراجعة فىأعلى المستويات المقبولة عالميا.
سادسا : المبادئ الخاصة بآليات الاستثمارالجماعى - صناديق الاستثمار:
(17) يجب أن تحدد القواعد التنظيمية للترخيصوالأحكام المنظمة لصناديق الاستثمار ومديرى الاستثمار0
(18) يجب أن توفر القواعد التنظيمية الشكلالقانونى لهذه الصناديق وقواعد الفصل أو العزل والحما ية لأصول العميل0
(19) يجب أن تشترط اللوائح ضرورة الإفصاح كما هوموضح مسبقا فى المبادئ الخاصة بالشركات المصدرة للأوراق المالية وذلك حتى يمكنتقييم مدى صلاحية صندوق الاستثمــــار بالنسبة للمستثمرين وتحديد قيمة العائد علىالاستثمار فى هذا الصندوق0
(20) يجب أن تتضمن اللوائح التنظيمية وجود قاعدةبيانات مناسبة للكشف عن قيمة الأصل والتسعير ووحدات الاستردادبالصناديق0
سابعا : مبادئ خاصة بالشركات العاملةفىمجال الأوراق المالية:
(21) يجب أن تضع اللوائح التنظيمية حد أدنى منالشروط الواجب توافرها للشركات العاملة فى مجال الأوراق المالية.
(22) يجب أن يتوافر للشركات العاملة فى مجالالأوراق المالية رأس مال مصدر وقابل للزيادة بالإضافة إلى متطلبات أخرى لازمة لهذهالشركات0
(23) يجب على الشركات العاملة فى مجال الأوراقالمالية أن تستجيب للقواعد المطلوبة بالنسبة للتنظيم الداخلى لهذه الشركات والخبرةاللازمة للمديرين والتى تهدف لحماية مصالح العملاء وبحيث تقبل الإدارة تحملالمسئولية تجاه هذه المتطلبات0
(24) يجب توافر إجراءات قانونية للتعامل مع عدمتوفيق الشركات العاملة فى مجال الأوراق فى أداء أعمالها للحد من أضرار وخسائرالمستثمرين واحتواء مخاطر المعاملات.
ثامنا : مبادئ خاصة بالسوق الثانوى ( سوقالتداول)
(25) يجب أن يخضع نظام التداول وإنشاء بورصاتالأوراق المالية لسلطة وإشراف الجهة المنظمة للسوق0
(26) يجب توافر رقابة مستمرة وإشراف على البورصةونظم التداول بهدف ضمان سلامة المعاملات من خلال المحافظة على قواعد العدالةوالمساواة التى تحقق التوازن المناسب بين مطالب مختلف المتعاملينبالسوق0
(27) يجب أن تهدف القواعد والأحكام والضوابط إلىشفافية التعامل فى البورصة.
(28) يجب أن توضع الضوابط والأحكام والقواعدالتى تضمن كشف عمليات التلاعب فى الأسعار والممارسات غير العادلة وتعمل علىمنعها0
(29) يجب أن توضع الضوابط والاحكام والقواعدالتى تؤدى الى تقليل مخاطر عدم الوفاء بالالتزامات المالية التى قد توثر على أداءالسوق.
(30) يجب أن يخضع نظام التسوية والمقاصةللعمليات فى الأوراق المالية إلى إشراف الهيئة بحيث يضمن العدالة والفاعليةوالكفاءة والحد من مخاطر المعاملات.
