هناك مؤشر ايجابية ستساهم بشكل مؤثر على ارتفاع السوق في الفترة القادمة وهي كالتالي :
1- تصريح وزير النفط النعيمي وهذا بعض من النص
بإمكان المملكة السعودية أن ترفع انتاجها الى 9 ملايين برميل فياليوم اعتبارا من حزيران(يونيو) في مقابل حصتها الحالية التي تبلغ 7.638 مليونبرميل يومياوالتي تجاوزتها كثيرا. واضاف الوزيراليوم ان بلاده قادرة على انتاج 10.5 مليون برميل يوميا. وعلى الرغم من هذا الضغطالسعودي اعلن العديد من الوزراء انهم ليسوا مستعدين لاتخاذ قرار غير رسمي في اجتماعامستردام بل يجب انتظار الثالث من حزيران(يونيو) في بيروت. ورفض العديد من الوزراءالادلاء بتصريحات علنية بشان الاقتراح السعودي الذي يذهب الى ابعد مما كان يتوقعهمعظم الخبراء النفطيين. ويتعرض وزراء الدول الاعضاء في اوبك الى ضغوط كبيرة من الدول الصناعية حيث اعربالاوروبيون على غرار الاميركيين عن قلقهم ازاء انعكاسات اسعار النفط على انتعاشالاقتصاد العالمي الامر الذي سيعيدون تاكيده السبت والاحد في اجتماع يعقده فينيويورك وزراء المال في مجموعة الثماني. ولذا، رحب وزير الخزانة الاميركي جون سنوبالاقتراح السعودي واصفا اياه بانه "خبر سار"
2- إغلاق السوق اليوم على 10 مليار ..ريال تقريبا .
3- - سيولة جاهزة بالسوق تدخل تدريجيا تنتظر إشارة السوق..
4- دخول المستثمر الأجنبي وبقوة
5- . التجزئة قريبة جدا..
6- أرباح عالية للشركات الكبرى القيادية يالسوق حسب النتائج الاخيرة لهذه الشركات مقارنة بنتائج العام الماضي.. حيث تشكل شركة الاتصالات السعودية والشركة السعودية للكهرباء وشركة سابك نسبة 52.2% من رسملة السوق كما أن السوق يتسم بحساسية عالية لتحركات هذه الشركات.وهذه الشركات الى الأن لم تقل كلمتها .وما حدث في السابق نتيجة تجاهل المستثمرين الكبار فيالسوق ذلك وبدؤوا في بيع كميات كبيرة من أسهم الشركة. ونظراً لأن سهم الشركة يمثلنسبة 21% في السوق فقد انتشر الشعور السلبي تجاه هذا السهم إلى القطاعات الأخرى مماأثر على الشعور الإيجابي السائد فيها. كذلك فإن سهم سابك يتمتداوله حالياً بمعدل حسم يبلغ 14.3مرة في الوقت الذي تسير فيه دورة البتروكيماوياتفي اتجاه تصاعدي وتشهد الشركة زيادة في إنتاجها. ويتوقع خبراء صناعة البتروكيماوياتالعالمية حدوث طلب أعلى كما يتوقعون استمرار ارتفاع الأسعار خلال النصف الثاني منالعام مما يبشر بفرص جيدة لشركة سابك. ومع بقاء العوامل الإيجابية المحددة آنفاً في مكانها ، يمكن أننخلص إلى أن الهبوط في سوق الأسهم ذي طبيعة تصحيحية نظراً لأن سيكولوجية المستثمرينفي هذا السوق تميل دائماً إلى توقع حدوث مرحلة لتصحيح الأسعار عقب كل ارتفاعكبير. وهذا الميل ينطبق على سوق الأسهم السعودي وعلى الأسواق الإقليميةوالعالمية على حدٍ سواء. ويتطلب حدوث الحركة التصحيحية للأسعار فقط وقوع حدث يكونله أثر سلبي على نفسية متداولي الأسهم في السوق. هذا الحدث ربما يكون سياسياً أواقتصادياً ، وعلى الصعيدين المحلي أو العالمي. إن هذا العامل السيكولوجي هو جزء منآلية سوق الأسهم والقوة المحركة له.
7- سوق الأوراق المالية قريب جدا .. واهم ما يميز سوق الأوراق المالية ما يلي :
المزايا
إن أهممايميز الهيكلة الجديدة للسوق المالية إشتمالها على المكونات والعناصر الأساسيةالتاليه :
يوفر النظام الجديد ولأول مره مظله ومرجعية نظاميه متكاملة للسوقتشمل أهم المبادئ والأسس والنصوص التي تغطي كافة الجوانب المتعلقه بالسوق من حيثتحديد الهياكل والمؤسسات الإشرافية والرقابية والتشغيليه للسوق , وتحديد الصلاحياتوالمهام الموكله لهما 0
- توفر نصوص واضحة بما يخص الإفصاح ونشر المعلومات , سواء تعلق الأمر بالسوق الأولية للإصدارات أو السوق الثانوية ( التداول ) 0
بالأضافه الى نصوص واضحة للحد من استغلال المعلومات والإشاعات 0
- فرض عقوباتوأحكام جزائية محدده بهدف تحقيق سلامة التعامل والعدالة في السوق إلى أكبر حد ممكن.
- ومن أبرز المزايا تحديد دور ومهام المؤسسات الإشرافية والرقابية والتشغيليةالجديدة لها 0
- وفصل الدور الرقابي والإشرافي عن الدور التنفيذي والتشغيلي , وذلك من خلال إنشاء مؤسسات جديده للسوق تتشكل كالتالي :
هيئة السوق المالية
هي الهيئة الرقابيه والإشرافيةالمنظمة والمشرفة على السوق
وهي هيئة تتمتع بإستقلال مادي وإداري وترتبط مباشرهبرئيس مجلس الوزراء , ومنحها النظام الصلاحيات الواسعة واللازمة لأداء مهمهاووظائفها , ومن وظائفها إصدار اللوائح والقواعد والتعليمات اللازمه لتطبيق أحكامالنظام لتوفير المناخ الملائم لتحقيق المثوقيه والعداله والإفصاح الكامل في الشركاتالمساهمة وحماية المستثمرين والمتعاملين بالأوراق المالية , وكفاءة إصدار الأوراقالمالية 0
مهامها :
- تنظيم وتطوير السوق المالية 0
- تنظيم ومراقبةأعمال و نشاطات الجهات الخاضعه لرقابة الهيئه وإشرافها 0
- حماية المواطنينوالمستثمرين في الأوراق الماليه من الممارسات الغير عادله 0
- تنظيم ومراقبةالإفصاح وتعامل الأشخاص المطلعين 0
- الموافقه على إدراج أو تعليق إدراج أي ورقهماليه متداوله في السوق 0
- وضع الحدود العليا أو الدنيا للعمولات التي يتقاضاهاالوسطاء 0
- وضع المعايير والشروط الواجب توافرها في مدققي الحسابات 0
- تحديد محتويات القوائم الماليه السنويه الدوريه والتقارير 0
- منح التراخيصلشركات الوساطه في السوق 0
ولهيئة السوق مجلس يتألف من خمسة أعضاء متفرغين منذوي الخبره والإختصاص ويتم تعيينهم بأمر ملكي لمدة خمس سنوات قابله للتجديد لمرهواحده 0
السوق المالية
إنشاء سوق ماليه تناطبها المهام التنفيذيه والتشغيلية للسوق وتكون صفتها النظاميه كشركه مساهمه , وتكونهي الجهه الوحيده المصرح لها بمزاولة العمل كسوق رسميه لتداول الأوراق الماليه فيالمملكه 0
أهدافها :
- توفير الموثوقيه والعداله والكفاءه في التداولوالشفافيه 0
- تنظيم انظمة التداول وآلياته الفنيه ونظم معلومات الأوراق الماليهالمدرجه في السوق 0
- توفير أنظمة وإجراءات سليمه وسريعه وعلى مستوى عالٍ منالكفاءة للتسويات والمقاصه 0
- إنشاء وتطبيق معايير مهنيه لوسطاء السوق ووكلاءهموالتحقق من قوة ومتانة الأوضاع الماليه لهم 0
ولمجلس إدارة السوق وضع اللوائحالداخليه والتعليمات اللازمة لحماية المستثمرين , والعمل على توفير العدالهوالكفاءه والشفافيه لشئون السوق المتعلقه بالإدراج ونشر المعلومات , ووضع حد أدنىلرؤوس أموال شركات الوساطه وشروط العضويه وتسوية المنازعات ووضع معايير السلوكالمهني التي تطبق على أعضاء السوق وموظفيهم 0
الفصل فيالمنازعات
أقر النظام الجديد تكوين لجنة تحقيق وفصل , ولجنة إستئنافتتكون من مستشارين قانونيين يتمتعون بالخبره في فقه المعاملات والقانون وفي الأمورالتجاريه والماليه والأوراق المالية 0
على أن تتمتع هذه اللجنه بأختصاص النظر والفصل في كافة الدعاوي والمنازعات والمخالفات التي تتعلق بالأوراق الماليه ضمنأحكام النظام في الحق العام والخاص 0
مركز إيداع
أقر النظام الجديد إنشاء إدارة ضمن السوق تسمى مركز إيداع الوراقالماليه وتختص
القيام بكافة عمليات إيداع ونقل وتسوية ومقاصة وتسجيل الأوراقالماليه المتداوله في السوق , ويكون المركز هو الجهه الوحيده في المملكة المصرح لهابمزاولة هذا العم0
كما نص النظام على أن القيود المدونه في سجلات المركز تعتبردليلاً وإثباتاً قاطعاً على ملكية الأوراق الماليه المبينه فيها 0
تنظيم الوسطاء
أقر النظام الجديد آلية تنظيم الوسطاءوالتراخيص المعطاة لهم حيث نص على :
لايجوز لأي شخص ممارسة عمل الوساطه مالم يكنحاصلاً على ترخيص ساري المفعول من قبل الهيئة 0
وأعطى النظام السوق الماليةصلاحية وضع المتطلبات والشروط التي ينبغي ان يستوفيها أي شخص يتم الترخيص له كوسيطأو وكيل للوسيط , وكذلك وضع معايير تتعلق بكفاءة المتقدم , ومتطلبات الحد الأدنىلراس المال التي ينبغي على طالب الترخيص إستيفاءها بإستمرار , وكذلك العقوبات التيتنطبق على الوسطاء ووكلاءهم في حال مخالفتهم النظام واللوائح الداخلية للسوقوالشروط المطبقه عليهم
الإستثمار
أفردالنظام فصلاً خاصاً بصناديق الإستثمار الحاليه وذلك إلى حين تولي مجلس الهيئة بعدذلك مهمة تنظيم صناديق الإستثمار , وإعداد التقارير المالية ومتطلبات السيوله , وحدود المخاطر , وإجراءات الحفظ والإيداع , والعمولات , وأسعار الوحدات وتقييمها 0
ألشفافية
إعتنى النظام بأهمية الإفصاحوألشفافية في السوق الماليه وتوفير البيانات ونص النظام على انه :
لايجوز لأيمصدر لورقه ماليه أو متعهد التغطية أن يعرض أوراقاً ماليه مالم يقم بتقديم نشرةإصدار إلى الهيئة وإعتمادها من فبل الهيئة قبل طرح أي ورقه ماليه.
كما نص على :
إلتزام كل شركه مساهمه متداولة اسهمها في السوق بأن تقدم للهيئة تقارير سنويةوربع سنوية حسبما تنص عليه قواعد الهيئة , وحدد للشركات المساهمه طبيعة المعلوماتوالبيانات المطلوبه التي يجب أن يتم تضمينها في تقاريرها السنوية , وضرورة إبلاغالهيئة عن أية أحداث جوهرية قد تؤثر على اسعار اوراقها المالية 0
الإحتيال
كما تناول أحد فصول النظام موضوع الإحتيالوالتداول بناء على معلومات داخلية , وهي الأعمال والتصرفات التي يحظر القيام بها فيالسوق مثل التداول بصورة وهميه لاتؤدي إلى إنتقال حقيقي لملكية الأوراق الماليهويكون الهدف منها التأثير على أسعار الأوراق الماليه المتداولة في السوق بما يضربالسوق والمتعاملين بالإضافه إلى حظر أي تعامل يتم بناء على معلومات داخلية قد يحصلعليها الشخص المطلع ولا تكون متوفرة لعموم المواطنين ولم يتم الإعلان عنها , وقدبين النظام أموراً حيوية تتعلق بتنظيم طلبات التوكيل والشراء المقيد والعرض المقيدللأسهم : والتي تعني بعمليات الإستحواذ على أسهم الشركة والظوابط التي تنظم مثل هذهالأعمال , وبين النظام أن للهيئة الحق بإصدار لوائح وقواعد لتنظيم هذه الأعمال بشكلمفصل وذلك لحماية وسلامة السوق والمستثمرين 0
العقوباتوالمخالفات
حدد النظام العقوبات والأحكام الجزائيه للمخالفاتوالعقوبات التي تترتب عليها سواء كانت هذه المخالفات تتعلق بالسوق الأوليه وطرحالأوراق الماليه أو السوق الثانويه التي تتعلق بالتداول والمعلومات , وقد نصهذاالقسم على دور وصلاحيات الهيئة في هذا المجال بالإضافه الى تحديد الجهه ذاتالإختصاص بمنازعات الأوراق الماليه وهي لجنة الفصل في منازعات الأوراق الماليه فيالسوق الماليه 0
كما بين هذا الفصل أن جميع الدعاوي والشكاوي والمخالفات التيتتعلق بالأوراق الماليه يجب أن ترفع إلى هذه اللجنه , كذلك تم من خلال هذا الفصلولأول مره التوسع في تحديد نطاق المخالفات المختلفه في مجال الأوراق الماليه وفيتطبيق أحكام هذا النظام وفصوله وتبيان طبيعة العقوبات لكل مخالفه شملت الأشخاصالمتعاملين أو الوسطاء ووكلائهم أو الشركات المصدره وغيرها من المخالفات و العقوباتحيالها 0
ويتضح من هذا النظام أنه إحتوى على عشرة فصول , كل فصل منه يتعلقبجانب محدد من جوانب السوق الماليه , وبلغ عدد مواده ( 67) ماده 0
مع العلم أنهيئة السوق الماليه الوارده في النظام ستكون الوريث النظامي للجنة الوزاريه ولجنةالإشراف على تداول الأسهم , كما أن النظام المطبق حالياً وآليات عمله وتشغيله سوفتبقى تعمل بإنتظام وكالمعتاد , بالإضافه الى استمرار عمل البنوك المحليه كوسطاءوستستمر أعمال وفعاليات السوق الحالية كما هي ودون إنقطاع أو تغيير إلى حين توليمؤسسات السوق الجديده مهامها وبعد أن تنتقل إليها المسؤليات الإشرافية والرقابيةوالتنظيمية والتشغيلية المحدده لها في النظام 0
ويأتي توقيت صدور ( نظامالسوق الماليه ) في ظل النشاط الكبير الذي تشهده سوق الأسهم المحليه في هذه الفترةوتسجيلها ارقاماً قياسية تاريخية جديده وغير مسبوقه مما أدى إلى رفع القيمه السوقيهللسوق إلى مايزيد على ( 477 ) مليار ريال معززة دورها كاكبر سوق في المنطقه علىالصعيدين العربي والأقليمي 0
لقد آن الأوان لتطبيق قانون السوق المالي الجديد وإعداد النظم والإجراءات بشكلفعال.
هذه هي المؤشرات الايجابية والتي ستحدد مصير السوق للفترة القادمة .. واختم القول للاخواني الذين خسروا الكثير من جراء الفترة الماضية بأن السوق بخير وقادم بقوة الى 7500 نقطةانشاء الله تعالى . .. ولكن لن يكون هذا في غمضة عين .. وصبر جميل والله تعالى اجل واعلم .
ارجو من الأخوان المشرفين في هذا المنتدى الطيب تثبيت هذا التقرير لتعم الفائدة للجميع .
1- تصريح وزير النفط النعيمي وهذا بعض من النص
بإمكان المملكة السعودية أن ترفع انتاجها الى 9 ملايين برميل فياليوم اعتبارا من حزيران(يونيو) في مقابل حصتها الحالية التي تبلغ 7.638 مليونبرميل يومياوالتي تجاوزتها كثيرا. واضاف الوزيراليوم ان بلاده قادرة على انتاج 10.5 مليون برميل يوميا. وعلى الرغم من هذا الضغطالسعودي اعلن العديد من الوزراء انهم ليسوا مستعدين لاتخاذ قرار غير رسمي في اجتماعامستردام بل يجب انتظار الثالث من حزيران(يونيو) في بيروت. ورفض العديد من الوزراءالادلاء بتصريحات علنية بشان الاقتراح السعودي الذي يذهب الى ابعد مما كان يتوقعهمعظم الخبراء النفطيين. ويتعرض وزراء الدول الاعضاء في اوبك الى ضغوط كبيرة من الدول الصناعية حيث اعربالاوروبيون على غرار الاميركيين عن قلقهم ازاء انعكاسات اسعار النفط على انتعاشالاقتصاد العالمي الامر الذي سيعيدون تاكيده السبت والاحد في اجتماع يعقده فينيويورك وزراء المال في مجموعة الثماني. ولذا، رحب وزير الخزانة الاميركي جون سنوبالاقتراح السعودي واصفا اياه بانه "خبر سار"2- إغلاق السوق اليوم على 10 مليار ..ريال تقريبا .
3- - سيولة جاهزة بالسوق تدخل تدريجيا تنتظر إشارة السوق..
4- دخول المستثمر الأجنبي وبقوة
5- . التجزئة قريبة جدا..
6- أرباح عالية للشركات الكبرى القيادية يالسوق حسب النتائج الاخيرة لهذه الشركات مقارنة بنتائج العام الماضي.. حيث تشكل شركة الاتصالات السعودية والشركة السعودية للكهرباء وشركة سابك نسبة 52.2% من رسملة السوق كما أن السوق يتسم بحساسية عالية لتحركات هذه الشركات.وهذه الشركات الى الأن لم تقل كلمتها .وما حدث في السابق نتيجة تجاهل المستثمرين الكبار فيالسوق ذلك وبدؤوا في بيع كميات كبيرة من أسهم الشركة. ونظراً لأن سهم الشركة يمثلنسبة 21% في السوق فقد انتشر الشعور السلبي تجاه هذا السهم إلى القطاعات الأخرى مماأثر على الشعور الإيجابي السائد فيها. كذلك فإن سهم سابك يتمتداوله حالياً بمعدل حسم يبلغ 14.3مرة في الوقت الذي تسير فيه دورة البتروكيماوياتفي اتجاه تصاعدي وتشهد الشركة زيادة في إنتاجها. ويتوقع خبراء صناعة البتروكيماوياتالعالمية حدوث طلب أعلى كما يتوقعون استمرار ارتفاع الأسعار خلال النصف الثاني منالعام مما يبشر بفرص جيدة لشركة سابك. ومع بقاء العوامل الإيجابية المحددة آنفاً في مكانها ، يمكن أننخلص إلى أن الهبوط في سوق الأسهم ذي طبيعة تصحيحية نظراً لأن سيكولوجية المستثمرينفي هذا السوق تميل دائماً إلى توقع حدوث مرحلة لتصحيح الأسعار عقب كل ارتفاعكبير. وهذا الميل ينطبق على سوق الأسهم السعودي وعلى الأسواق الإقليميةوالعالمية على حدٍ سواء. ويتطلب حدوث الحركة التصحيحية للأسعار فقط وقوع حدث يكونله أثر سلبي على نفسية متداولي الأسهم في السوق. هذا الحدث ربما يكون سياسياً أواقتصادياً ، وعلى الصعيدين المحلي أو العالمي. إن هذا العامل السيكولوجي هو جزء منآلية سوق الأسهم والقوة المحركة له.
7- سوق الأوراق المالية قريب جدا .. واهم ما يميز سوق الأوراق المالية ما يلي :
المزايا
إن أهممايميز الهيكلة الجديدة للسوق المالية إشتمالها على المكونات والعناصر الأساسيةالتاليه :
يوفر النظام الجديد ولأول مره مظله ومرجعية نظاميه متكاملة للسوقتشمل أهم المبادئ والأسس والنصوص التي تغطي كافة الجوانب المتعلقه بالسوق من حيثتحديد الهياكل والمؤسسات الإشرافية والرقابية والتشغيليه للسوق , وتحديد الصلاحياتوالمهام الموكله لهما 0
- توفر نصوص واضحة بما يخص الإفصاح ونشر المعلومات , سواء تعلق الأمر بالسوق الأولية للإصدارات أو السوق الثانوية ( التداول ) 0
بالأضافه الى نصوص واضحة للحد من استغلال المعلومات والإشاعات 0
- فرض عقوباتوأحكام جزائية محدده بهدف تحقيق سلامة التعامل والعدالة في السوق إلى أكبر حد ممكن.
- ومن أبرز المزايا تحديد دور ومهام المؤسسات الإشرافية والرقابية والتشغيليةالجديدة لها 0
- وفصل الدور الرقابي والإشرافي عن الدور التنفيذي والتشغيلي , وذلك من خلال إنشاء مؤسسات جديده للسوق تتشكل كالتالي :
هيئة السوق المالية
هي الهيئة الرقابيه والإشرافيةالمنظمة والمشرفة على السوق
وهي هيئة تتمتع بإستقلال مادي وإداري وترتبط مباشرهبرئيس مجلس الوزراء , ومنحها النظام الصلاحيات الواسعة واللازمة لأداء مهمهاووظائفها , ومن وظائفها إصدار اللوائح والقواعد والتعليمات اللازمه لتطبيق أحكامالنظام لتوفير المناخ الملائم لتحقيق المثوقيه والعداله والإفصاح الكامل في الشركاتالمساهمة وحماية المستثمرين والمتعاملين بالأوراق المالية , وكفاءة إصدار الأوراقالمالية 0
مهامها :
- تنظيم وتطوير السوق المالية 0
- تنظيم ومراقبةأعمال و نشاطات الجهات الخاضعه لرقابة الهيئه وإشرافها 0
- حماية المواطنينوالمستثمرين في الأوراق الماليه من الممارسات الغير عادله 0
- تنظيم ومراقبةالإفصاح وتعامل الأشخاص المطلعين 0
- الموافقه على إدراج أو تعليق إدراج أي ورقهماليه متداوله في السوق 0
- وضع الحدود العليا أو الدنيا للعمولات التي يتقاضاهاالوسطاء 0
- وضع المعايير والشروط الواجب توافرها في مدققي الحسابات 0
- تحديد محتويات القوائم الماليه السنويه الدوريه والتقارير 0
- منح التراخيصلشركات الوساطه في السوق 0
ولهيئة السوق مجلس يتألف من خمسة أعضاء متفرغين منذوي الخبره والإختصاص ويتم تعيينهم بأمر ملكي لمدة خمس سنوات قابله للتجديد لمرهواحده 0
السوق المالية
إنشاء سوق ماليه تناطبها المهام التنفيذيه والتشغيلية للسوق وتكون صفتها النظاميه كشركه مساهمه , وتكونهي الجهه الوحيده المصرح لها بمزاولة العمل كسوق رسميه لتداول الأوراق الماليه فيالمملكه 0
أهدافها :
- توفير الموثوقيه والعداله والكفاءه في التداولوالشفافيه 0
- تنظيم انظمة التداول وآلياته الفنيه ونظم معلومات الأوراق الماليهالمدرجه في السوق 0
- توفير أنظمة وإجراءات سليمه وسريعه وعلى مستوى عالٍ منالكفاءة للتسويات والمقاصه 0
- إنشاء وتطبيق معايير مهنيه لوسطاء السوق ووكلاءهموالتحقق من قوة ومتانة الأوضاع الماليه لهم 0
ولمجلس إدارة السوق وضع اللوائحالداخليه والتعليمات اللازمة لحماية المستثمرين , والعمل على توفير العدالهوالكفاءه والشفافيه لشئون السوق المتعلقه بالإدراج ونشر المعلومات , ووضع حد أدنىلرؤوس أموال شركات الوساطه وشروط العضويه وتسوية المنازعات ووضع معايير السلوكالمهني التي تطبق على أعضاء السوق وموظفيهم 0
الفصل فيالمنازعات
أقر النظام الجديد تكوين لجنة تحقيق وفصل , ولجنة إستئنافتتكون من مستشارين قانونيين يتمتعون بالخبره في فقه المعاملات والقانون وفي الأمورالتجاريه والماليه والأوراق المالية 0
على أن تتمتع هذه اللجنه بأختصاص النظر والفصل في كافة الدعاوي والمنازعات والمخالفات التي تتعلق بالأوراق الماليه ضمنأحكام النظام في الحق العام والخاص 0
مركز إيداع
أقر النظام الجديد إنشاء إدارة ضمن السوق تسمى مركز إيداع الوراقالماليه وتختص
القيام بكافة عمليات إيداع ونقل وتسوية ومقاصة وتسجيل الأوراقالماليه المتداوله في السوق , ويكون المركز هو الجهه الوحيده في المملكة المصرح لهابمزاولة هذا العم0
كما نص النظام على أن القيود المدونه في سجلات المركز تعتبردليلاً وإثباتاً قاطعاً على ملكية الأوراق الماليه المبينه فيها 0
تنظيم الوسطاء
أقر النظام الجديد آلية تنظيم الوسطاءوالتراخيص المعطاة لهم حيث نص على :
لايجوز لأي شخص ممارسة عمل الوساطه مالم يكنحاصلاً على ترخيص ساري المفعول من قبل الهيئة 0
وأعطى النظام السوق الماليةصلاحية وضع المتطلبات والشروط التي ينبغي ان يستوفيها أي شخص يتم الترخيص له كوسيطأو وكيل للوسيط , وكذلك وضع معايير تتعلق بكفاءة المتقدم , ومتطلبات الحد الأدنىلراس المال التي ينبغي على طالب الترخيص إستيفاءها بإستمرار , وكذلك العقوبات التيتنطبق على الوسطاء ووكلاءهم في حال مخالفتهم النظام واللوائح الداخلية للسوقوالشروط المطبقه عليهم
الإستثمار
أفردالنظام فصلاً خاصاً بصناديق الإستثمار الحاليه وذلك إلى حين تولي مجلس الهيئة بعدذلك مهمة تنظيم صناديق الإستثمار , وإعداد التقارير المالية ومتطلبات السيوله , وحدود المخاطر , وإجراءات الحفظ والإيداع , والعمولات , وأسعار الوحدات وتقييمها 0
ألشفافية
إعتنى النظام بأهمية الإفصاحوألشفافية في السوق الماليه وتوفير البيانات ونص النظام على انه :
لايجوز لأيمصدر لورقه ماليه أو متعهد التغطية أن يعرض أوراقاً ماليه مالم يقم بتقديم نشرةإصدار إلى الهيئة وإعتمادها من فبل الهيئة قبل طرح أي ورقه ماليه.
كما نص على :
إلتزام كل شركه مساهمه متداولة اسهمها في السوق بأن تقدم للهيئة تقارير سنويةوربع سنوية حسبما تنص عليه قواعد الهيئة , وحدد للشركات المساهمه طبيعة المعلوماتوالبيانات المطلوبه التي يجب أن يتم تضمينها في تقاريرها السنوية , وضرورة إبلاغالهيئة عن أية أحداث جوهرية قد تؤثر على اسعار اوراقها المالية 0
الإحتيال
كما تناول أحد فصول النظام موضوع الإحتيالوالتداول بناء على معلومات داخلية , وهي الأعمال والتصرفات التي يحظر القيام بها فيالسوق مثل التداول بصورة وهميه لاتؤدي إلى إنتقال حقيقي لملكية الأوراق الماليهويكون الهدف منها التأثير على أسعار الأوراق الماليه المتداولة في السوق بما يضربالسوق والمتعاملين بالإضافه إلى حظر أي تعامل يتم بناء على معلومات داخلية قد يحصلعليها الشخص المطلع ولا تكون متوفرة لعموم المواطنين ولم يتم الإعلان عنها , وقدبين النظام أموراً حيوية تتعلق بتنظيم طلبات التوكيل والشراء المقيد والعرض المقيدللأسهم : والتي تعني بعمليات الإستحواذ على أسهم الشركة والظوابط التي تنظم مثل هذهالأعمال , وبين النظام أن للهيئة الحق بإصدار لوائح وقواعد لتنظيم هذه الأعمال بشكلمفصل وذلك لحماية وسلامة السوق والمستثمرين 0
العقوباتوالمخالفات
حدد النظام العقوبات والأحكام الجزائيه للمخالفاتوالعقوبات التي تترتب عليها سواء كانت هذه المخالفات تتعلق بالسوق الأوليه وطرحالأوراق الماليه أو السوق الثانويه التي تتعلق بالتداول والمعلومات , وقد نصهذاالقسم على دور وصلاحيات الهيئة في هذا المجال بالإضافه الى تحديد الجهه ذاتالإختصاص بمنازعات الأوراق الماليه وهي لجنة الفصل في منازعات الأوراق الماليه فيالسوق الماليه 0
كما بين هذا الفصل أن جميع الدعاوي والشكاوي والمخالفات التيتتعلق بالأوراق الماليه يجب أن ترفع إلى هذه اللجنه , كذلك تم من خلال هذا الفصلولأول مره التوسع في تحديد نطاق المخالفات المختلفه في مجال الأوراق الماليه وفيتطبيق أحكام هذا النظام وفصوله وتبيان طبيعة العقوبات لكل مخالفه شملت الأشخاصالمتعاملين أو الوسطاء ووكلائهم أو الشركات المصدره وغيرها من المخالفات و العقوباتحيالها 0
ويتضح من هذا النظام أنه إحتوى على عشرة فصول , كل فصل منه يتعلقبجانب محدد من جوانب السوق الماليه , وبلغ عدد مواده ( 67) ماده 0
مع العلم أنهيئة السوق الماليه الوارده في النظام ستكون الوريث النظامي للجنة الوزاريه ولجنةالإشراف على تداول الأسهم , كما أن النظام المطبق حالياً وآليات عمله وتشغيله سوفتبقى تعمل بإنتظام وكالمعتاد , بالإضافه الى استمرار عمل البنوك المحليه كوسطاءوستستمر أعمال وفعاليات السوق الحالية كما هي ودون إنقطاع أو تغيير إلى حين توليمؤسسات السوق الجديده مهامها وبعد أن تنتقل إليها المسؤليات الإشرافية والرقابيةوالتنظيمية والتشغيلية المحدده لها في النظام 0
ويأتي توقيت صدور ( نظامالسوق الماليه ) في ظل النشاط الكبير الذي تشهده سوق الأسهم المحليه في هذه الفترةوتسجيلها ارقاماً قياسية تاريخية جديده وغير مسبوقه مما أدى إلى رفع القيمه السوقيهللسوق إلى مايزيد على ( 477 ) مليار ريال معززة دورها كاكبر سوق في المنطقه علىالصعيدين العربي والأقليمي 0
لقد آن الأوان لتطبيق قانون السوق المالي الجديد وإعداد النظم والإجراءات بشكلفعال.
هذه هي المؤشرات الايجابية والتي ستحدد مصير السوق للفترة القادمة .. واختم القول للاخواني الذين خسروا الكثير من جراء الفترة الماضية بأن السوق بخير وقادم بقوة الى 7500 نقطةانشاء الله تعالى . .. ولكن لن يكون هذا في غمضة عين .. وصبر جميل والله تعالى اجل واعلم .
ارجو من الأخوان المشرفين في هذا المنتدى الطيب تثبيت هذا التقرير لتعم الفائدة للجميع .
