صافي التغيير واثره في اتخاذ قرارات التداول للدكتور محمد
يبين الجدول المرفق رابط صافي التغيير لشركات السوق وذلك في فترة زمنية بدأت من بداية الأسبوع ( السبت ) وأنتهاء بإغلاق نهاية الأسبوع التداولي (الخميس).
سؤال: لماذا حددنا هذه الفترة بالذات؟
جواب: لحدوث موجة تصحيح قوية في الحساب اليومي وأرتداد مصاحب لها.
سؤال: هل من المهم التعرف على صافي التغيير في موجات التصحيح ؟
جواب: نعم لأن سلوك السهم متكرر، مما يدفعنا للاستفادة من القيعان السابقة نسبة لا سعر سوقي.
سؤال: هل نفهم من ذلك ان احتمالية التصحيح القادم - إن حدث - سنرى قاع سعري مشابه؟
جواب: يعتمد على ما اذا كان التصحيح متكررا أو تابعا، فإن كان تابعا فإننا بالتأكيد سنرى قاعا سعريا مشابها، اما اذا كان التصحيح متكررا ففي لا نرى قاعا سعريا مشابها وان كان نسبة مدى القاع مؤثرة.
سؤال: هل التصحيح الحادث بسبب الإكتتاب في اتحاد الإتصالات؟
جواب: لا، فمن الجهل نسبة التصحيح لذلك، التصحيح حدث بسبب التضخم الحاصل في سعر اسهم معظم الشركات.
سؤال: ماذا نقصد بالتضخم؟
جواب: التضخم : هو ببساطة إرتفاع الشركة أو الشركات في سعرها السوقي بسبب عامل المضاربة وقوة التدفقات النقدية الداخلة عليها، مع أن مؤشراتها سلبية.
سؤال: هل تتوقع تصحيح؟
جواب: في المرحلة الحالية، فإن التصحيح يعتبر منتهيا لكن مازالت موجاته مستمرة وسيساهم في قوتها تصارع الأجنحة بين صقور السوق.
سؤال: هل يعني ذلك عدم تأثير الإكتتابات على السوق؟
جواب: بالتأكيد سيكون للإكتتابات تأثير على السوق لكن قوة السيولة وزيادة الحجم السوق تجعلها ذات تأثير وقتي، فتصيب السوق بالشلل نظرا لإنصراف الناس عن اهتمامهم بالسوق إلى الإكتتاب، وقس على ذلك إذا تفاعلت اسهم شركات سابك أو الكهرباء فإن السوق يتوقف نسبيا، و عليه فإن فرصة الشراء مع شلل السوق ووصوله لقاع محسوب في حينه فرصة ممتازه.
سؤال: هل تنصح بالخروج من السوق قبل الإكتتاب في أي شركة؟
جواب: نعم وبتحفظ، لأن قوة الإكتتاب وزمنه ونوع الشركة كلها عوامل تؤثر على اتخاذ القرار.
سؤال: هل تتوقع تناقص السيوله قرب فترة الأكتتاب؟
جواب: قرار الهيئة لا يدعم ذلك طالما اللاعبين الكبار ليست لديهم فرصة كبيرة فيه، لذلك قد نفاجأ بتدوير عالي مع أن العقل يقتضي خلافه.
سؤال: هل لك أن تفسر الحقول الواردة في الجدول؟
جواب: على الرحب والسعة مع أنه قد تم شرحها مسبقا وبالتفصيل.
الخانة الأولى رمز الشركة
الخانة الثانية : الوصف : وهو مسمى الشركة
ونقصد بسعر بداية حساب الفترة ونحن هنا وضعناه يوم السبت الماضي
الخانة الرابعة : سعر النهائي وهي سعر نهاية حساب الفترة ونحن وضعناه يوم الخميس.
الخانة الخامسة : صافي التغيير : وهو التغيير الذي وقع على سعر السهم من بداية الفترة لنهايتها وغالبا نضعه بالمعادلة التالية:
صافي التغيير =السعر النهائي - سعر البدء
الخانة السادسة أعلى ونقصد بها القمة التي حققها السهم في الفترة المحسوبة
الخانة السابعة : أدنى وهي القاع السعري للسهم التى حققها في الفترة المحسوبة
الخانة الثامنة : وهي محصلة الفرق بين قمة السهم وسعره النهائي في إغلاق الفترة.
سؤال: كيف تم ترتيب البيانات في الجدول؟
جواب: ترتيب البيانات على اساس المتبقي من صافي التغيير.
سؤال: ما الفوائد من صافي التغيير المتوقعة؟
جواب: الفوائد المتوقعة هي كالتالي:
الفائدة الأولى: الشركات ذات المتبقي من صافي التغيير الكبير اكثر عرضة للارتداد الاسبوع القادم.
الفائدة الثانية : التعرف على قاع النزول المتكرر لأي شركة تحسبا لأي أتجاه سلبي نظرا لتأثيرات خارجية على السهم وبالتالي الإستئناس بالقاع في الشراء بلا خوف.
الفائدة الثالثة : التعرف على قمة السهم في الإرتداد وبالتالي الإستئناس به في جني الأرباح على السهم.
لفائدة الرابعة: معرفة المدى، وهو يوجب التذبذب في الإرتداد والحذر في النزول كلما كان طرديا للمؤشر.
الفائدة الخامسة: معرفة الشركات الأسرع في الإرتداد وحساسيتها مع معامل البيتا.
الفائدة السابعة: المساعدة في تصنيف الشركات بحسب قوة التذبذب وإتساع المدى والإرتداد لشركات المضاربة والإستثمار.
الثامنة : توقع الإرتداد الإيجابي للشركات ذات المتبقي من صافي التغيير المرتفع حيث تعطي طمأنينة للدخول.
التاسعة : الإعتراض على من يقول إن خير طريقة في جني الأرباح القوي أو التصحيح الإحتفاظ بالسهم لتوقع إرتداده ولو طال الزمن وهذا مبدأ لا يقوله خبراء السوق.
العاشرة : معرفة نسبة التضخم في الشركات، لأن التصحيح قام من أجل ذلك، وعلية توقع الأسوء عليها في حال إرتدادها مضاربة وبسرعة بدون مؤشرات.
سؤال: هل ممكن من ان صافي التغيير يختلف من فتره لاخرى او تصحيح لاخر على حسب نتائج او اشاعات الشركه؟
جواب: بالتأكيد نعم.
سؤال: لماذا؟
جواب: لأن التغير السعري في الشركات يعيد صياغة المبدأ الحسابي مرة أخرى لكن أنتبه لما ذكرناه قبل.
سؤال: كيف نعطي صافي التغيير هذه الاهميه الكبيره وهو في النهايه يعبر عن تضخم للشركات؟
جواب: لأن السوق في حركته يبحث عن الأرتداد، وهذا خطأ، وإلا كيف تفسر تفاعل القطاع الزراعي في الإرتداد أكثر من غيره من القطاعات الأخرى، هذا مستفاد من متابعة صافي التغيير والمتبقي منه والمدى الإرتدادي لكن السيء في الموضوع أن ذلك سيدفع السوق الى التضخم مرة أخرى.
سؤال: أليس افضل لو ان صافي التغيير بالنسبه المئويه لان اسعار الشركات تختلف فمثلا نزول عشره ريال بالمواشي لا يقارن بعشر ريال مكه؟
جواب: صحيح لكن هذا غالبا يرتبط بالإستثمار وليس بالمضاربة، ففي الإستثمار نعتمد النسب أما في المضاربة فنعتمد التغير، وهذا مهم جدا.
سؤال: لكي نستفيد من صافي التغيير هل يتطلب منا ان نعمله كل اسبوع ويلغى ماقبله؟
جواب: يفضل عمل صافي التغيير في المؤثر الخارجي مثل نتيجة ربع أو نهاية سنة مالية أو تصحيح .. ونحن نستخدمة في حساب الربع دوما.
سؤال: نحن نقول أن هناك تضخما في الأسعار والطبيعي النزول امر طبيعي، فلماذا اذا نتوقع عودة لأسعار قريبة مما كانت عليه في قبل التصحيح؟
جواب: لأن المؤثر الأساسي موجود في السوق وهي قوة التدفق والسيوله فالمدى المتبقي فرصة للمناورة التي سيلعب فيها صناع السوق.
سؤال: ماذا لو طبقنا نفس النظرية لستة شهور مضت، فهل سنستطيع معرفة المتبقي من صافي التغيير؟
جواب: بالتأكيد نعم ويفضل كما أشرنا سابقا وضع صافي تغيير كل ربع وبالتالي تتابع سير السهم بدقة وستفهم كيفية لعبة صناع السوق بالضبط.
سؤال: ذكرت لنا ان السيوله موجوده مع ان السيوله في تناقص مستمر والدليل على ذلك تناقص قيم التداول خلال الأسبوع الماضي وايضا توجهها الى الاكتتابات، فما رأيك في ذلك؟
جواب: تناقص السيولة بسبب تأثير التصحيح وحالة الترقب وستشاهد تناميها مالم يتدخل مؤثر خارجي آخر..
سؤال: هل نعتبر صافي التغيير لهذا الاسبوع هو صافي التغيير للتصحيح؟
جواب: لم أفهم ما تريد بالضبط، فإن كنت ترمي في سؤالك الى تكرر نفس القيعان في تصحيحات قادمة فلا أظن إلا إذا كان التصحيح تابع وفي حالتنا هذه لا وجود لها اما إن كنت تريد نسب المدى ة القيعان فإنني أتفق معك تماما فسلوك السهم يتأثر بذلك وبشكل كبير، لذا يجب الإستفادة من معاكسة السلوك في ذلك للحصول على أكبر قدر ربحي متوقع.
تعليق