يظهر مؤشر السوق السعودي (تاسي) في الرسم البياني اليومي أنه أغلق عند مستوى 11,038 نقطة منخفضًا بمقدار 56 نقطة أو ما يعادل 0.51%. هذا الإغلاق يؤكد تراجع المؤشر للجلسة الثالثة على التوالي بعد وصوله إلى مقاومة فنية عند مستويات 11,300 تقريبًا، والتي لم يستطع تجاوزها في محاولاته الأخيرة.
من الناحية الفنية، فإن المؤشر لا يزال يتحرك في نطاق تصحيحي هابط بعد موجة ارتدادية بدأت من القاع المسجل في منتصف يونيو قرب مستوى 10,440 نقطة. حاليًا، المؤشر يتداول فوق متوسط 50 يوم (sma باللون الأزرق) عند 11,069 نقطة، لكن إغلاق اليوم اقترب جدًا من هذا المتوسط، مما يعني أن كسره بإغلاق يومي قد يدفع بالمؤشر لاختبار مستوى الدعم التالي عند 10,900 ثم 10,750.
المتوسطات المتحركة تشير إلى بداية تقاطع سلبي محتمل، خاصة مع بقاء المتوسط 200 يوم (sma باللون الأحمر) أعلى بكثير عند مستوى 11,766 نقطة، مما يعكس بقاء الاتجاه العام سلبيًا على المدى المتوسط إلى الطويل. المتوسط 20 يوم (الخط الأبيض) بدأ بالميل نحو الهبوط، وهي أول إشارة ضعف بعد الموجة الصاعدة الأخيرة.
مؤشر macd بدأ في الانعطاف سلبيًا، إذ تقاطع الخط الأزرق أسفل البرتقالي بقيم سالبة، مع تراجع في الأعمدة الخضراء، مما يؤكد بداية فقدان الزخم الصاعد. أما مؤشر الستوكاستك فيتداول في مناطق منخفضة (عند 13 و19) ويدل على حالة تشبع بيعي، لكنه لم يعطِ بعد إشارة انعكاس واضحة، ما يشير إلى احتمال استمرار التراجع قبل أي ارتداد فني.
نقاط الدعم الأهم حاليًا هي 11,000، ثم 10,900، وكسرها سيدفع بالمؤشر إلى استكمال المسار التصحيحي. بينما تبقى المقاومة القريبة عند 11,165 (ema 21) ثم 11,300، وأي صعود فوقها يحتاج إلى فوليوم قوي وتفاعل إيجابي مع أسهم البنوك والبتروكيماويات.
السوق يمر بمرحلة ترقب وضعف زخم، وقد يدخل في نطاق عرضي هابط في حال غياب محفزات إيجابية أو نتائج مالية قوية. المستثمرون متوسطو المدى عليهم الحذر، بينما قد يراقب المضاربون مناطق الدعم للدخول في صفقات قصيرة الأجل في حال ظهور شموع انعكاسية وفوليوم مرتفع عند مناطق 10,900–11,000.
العوامل الداخلية والخارجية المؤثرة على أداء السوق السعودي في يوليو 2025
السوق السعودي (تداول) تأثر خلال الأسابيع الأخيرة بمجموعة من العوامل الداخلية والخارجية التي تفسر التراجع الملحوظ في مؤشر "تاسي" وفقدان الزخم الصاعد. إليك أهم هذه العوامل بالتفصيل:
🏛 العوامل الداخلية:
🌍 العوامل الخارجية:
📉 الخلاصة:
السوق السعودي حالياً يتعرض لضغوط مركبة من الداخل (نتائج وتوزيعات وفوائد) والخارج (نظرة الاقتصاد العالمي والنفط والتوترات الجيوسياسية)، مما يدفع المستثمرين نحو الحذر أو التسييل المؤقت. لذلك، يتوقع أن تستمر التذبذبات حتى تظهر نتائج مالية قوية أو يتحسن المزاج العالمي.
من الناحية الفنية، فإن المؤشر لا يزال يتحرك في نطاق تصحيحي هابط بعد موجة ارتدادية بدأت من القاع المسجل في منتصف يونيو قرب مستوى 10,440 نقطة. حاليًا، المؤشر يتداول فوق متوسط 50 يوم (sma باللون الأزرق) عند 11,069 نقطة، لكن إغلاق اليوم اقترب جدًا من هذا المتوسط، مما يعني أن كسره بإغلاق يومي قد يدفع بالمؤشر لاختبار مستوى الدعم التالي عند 10,900 ثم 10,750.
المتوسطات المتحركة تشير إلى بداية تقاطع سلبي محتمل، خاصة مع بقاء المتوسط 200 يوم (sma باللون الأحمر) أعلى بكثير عند مستوى 11,766 نقطة، مما يعكس بقاء الاتجاه العام سلبيًا على المدى المتوسط إلى الطويل. المتوسط 20 يوم (الخط الأبيض) بدأ بالميل نحو الهبوط، وهي أول إشارة ضعف بعد الموجة الصاعدة الأخيرة.
مؤشر macd بدأ في الانعطاف سلبيًا، إذ تقاطع الخط الأزرق أسفل البرتقالي بقيم سالبة، مع تراجع في الأعمدة الخضراء، مما يؤكد بداية فقدان الزخم الصاعد. أما مؤشر الستوكاستك فيتداول في مناطق منخفضة (عند 13 و19) ويدل على حالة تشبع بيعي، لكنه لم يعطِ بعد إشارة انعكاس واضحة، ما يشير إلى احتمال استمرار التراجع قبل أي ارتداد فني.
نقاط الدعم الأهم حاليًا هي 11,000، ثم 10,900، وكسرها سيدفع بالمؤشر إلى استكمال المسار التصحيحي. بينما تبقى المقاومة القريبة عند 11,165 (ema 21) ثم 11,300، وأي صعود فوقها يحتاج إلى فوليوم قوي وتفاعل إيجابي مع أسهم البنوك والبتروكيماويات.
السوق يمر بمرحلة ترقب وضعف زخم، وقد يدخل في نطاق عرضي هابط في حال غياب محفزات إيجابية أو نتائج مالية قوية. المستثمرون متوسطو المدى عليهم الحذر، بينما قد يراقب المضاربون مناطق الدعم للدخول في صفقات قصيرة الأجل في حال ظهور شموع انعكاسية وفوليوم مرتفع عند مناطق 10,900–11,000.
العوامل الداخلية والخارجية المؤثرة على أداء السوق السعودي في يوليو 2025
السوق السعودي (تداول) تأثر خلال الأسابيع الأخيرة بمجموعة من العوامل الداخلية والخارجية التي تفسر التراجع الملحوظ في مؤشر "تاسي" وفقدان الزخم الصاعد. إليك أهم هذه العوامل بالتفصيل:
🏛 العوامل الداخلية:
- اقتراب إعلانات نتائج الربع الثاني 2025
- يسود الحذر بين المتداولين بانتظار نتائج الشركات القيادية (مثل أرامكو، البنوك، سابك)، خاصة في ظل توقعات بتراجع أرباح بعض القطاعات.
- قطاع البتروكيماويات يواجه تحديات من ضعف الطلب والأسعار العالمية.
- توزيعات أرباح محدودة أو دون التوقعات
- بعض الشركات أعلنت عن توزيعات أقل من المعتاد، مما أدى إلى موجات بيع.
- ارتفاع معدلات الفائدة المحلية بالتوازي مع الفيدرالي الأمريكي
- أثر على تكلفة التمويل والاستثمار، خاصة في قطاعات العقار والتجزئة.
- ضغط من مبيعات المؤسسات والصناديق
- خاصة بعد الصعود الذي شهده السوق في يونيو، حيث تم جني الأرباح من قبل المحافظ الكبيرة، مع ضعف السيولة الداعمة للشراء.
- الضغوط من الاكتتابات وحقوق الأولوية
- مثل اكتتاب أكوا باور وسبكيم، أدت إلى تحويل سيولة من السوق الثانوية.
🌍 العوامل الخارجية:
- التوترات الجيوسياسية والتجارية العالمية
- مثل التهديدات الأمريكية بفرض رسوم جمركية جديدة، وتوتر العلاقات مع الصين وأوروبا، مما يزيد من عدم اليقين في الأسواق العالمية.
- تحركات أسعار النفط
- رغم استقرار نسبي في أسعار خام برنت، إلا أن تقلباته السريعة تؤثر على المزاج العام في السوق السعودي بحكم اعتماده على النفط كعنصر اقتصادي محوري.
- اتجاهات الأسواق العالمية
- الأسواق الأمريكية تمر بمرحلة ضبابية بسبب التضخم المرتفع والفائدة العالية، ما ينعكس على معنويات المستثمرين في الخليج.
- أيضًا، عمليات البيع في الأسواق الناشئة أثرت على تدفقات رؤوس الأموال.
- سياسة الفيدرالي الأمريكي واستمرار تشديد السياسة النقدية
- أي رفع محتمل للفائدة الأمريكية ينعكس على السياسة النقدية السعودية (لارتباط الريال بالدولار)، وبالتالي يضغط على الأسواق.
- تباطؤ اقتصادي في الصين وأوروبا
- يؤدي إلى انخفاض الطلب على المواد الأولية والبتروكيماويات، مما يؤثر على أسهم شركات كبرى مثل سابك ومعادن.
📉 الخلاصة:
السوق السعودي حالياً يتعرض لضغوط مركبة من الداخل (نتائج وتوزيعات وفوائد) والخارج (نظرة الاقتصاد العالمي والنفط والتوترات الجيوسياسية)، مما يدفع المستثمرين نحو الحذر أو التسييل المؤقت. لذلك، يتوقع أن تستمر التذبذبات حتى تظهر نتائج مالية قوية أو يتحسن المزاج العالمي.
تعليق