درس للدكتور محمد كيف تقرر توجه استثماراتك المالية في السوق (أكتشف الفرص الاستثمارية)

[بووورصة]

webmaster_1:

كيف تقرر توجه استثماراتك المالية في السوق ( أكتشف الفرص الاستثمارية (

وبين يديكم ملف للدراسة التطبيقية في كيفية تحديد الأستثمار الأمثل .. نتعلم خطوة أثر خطوة بإذن الله

http://www.r1r3.com/up/pic/web_SA.rar

: الآن الجدول يحتوي على مايلي

: الشركات

والسؤال جيد .. لماذا يالبدر أخذنا هذه الشركات فقط



لماذا أخذنا هذه الشركات وليس كامل السوق

* توقع نمو العائد تبعا لنمو الأرباع لبعضها

* لأن أسعارها أرتبط باستقرار أو تراجع سعري يجعل من المتبقي من صافي التغيير هدف

* لأن بعضها يحمل مؤشر إيجابي داخلي مثل زيادة راس مال أو منحة

* دلائل المؤشرات الفنية تفضح عمليات تجميع

لأن بعضها لم تصل بعد لسعر العادل المستحق لها ناهيك عن السعر المستهدف تبعا للتضخم في السوق السعودي



هذه قراءة أولية للشركات .. لكن سنجري اختبارا عليها نفحص مدى قوة المؤشرات

الاستثمارية فيها .. لذا قد نسبعد بعضها لأنها لا تمثل أكثر من نسبة نمو متوقع عن 7%

بينما سنلاحق التي يظهر فيها قوة نمو تزيد عن 20% بإذن الله

إذا عرفنا أن الاختيار هو أولي



ولعلكم تستغربون إن استبعدنا مثلا سابك أو الاتصالات أو أسمنت تبوك أو بعض الخدميات أو الزراعيات



في الخانة الثانية هي السعر ونريد منكم فقط نقل سعر أغلاق يوم الخميس من أي موقع

سواء تداول أو مباشر



والسعر السوق مهم لأن المقارنات ستتم في ضوءه



الخانة الثالثة هي مكرر الرباح

ومكرر الأرباح هو = الربح الموزع / العائد على السهم



ونعملها بالمعادلة التالية



مكرر الأرباح = السعر السوقي / العائد على السهم



مثال : السعر السوقي لشركة ما =

100

العائد على السهم = 5 ريال

5 كم المكرر هنا ؟

الآن لدينا في مكررات الأرباح ثلاث



الأول يعطي مؤشر قوي للدخول = وهو أن يدور مكرر الأرباح بين 14-

17

الثاني : يعطي مؤشر للدخول إذا تضامن مع مؤشرات أخرى = وهو أن يدور بين 28-25

الثالث : أن يعطي توقع لإمكانية الدخول مع وجود مؤثر داخلي لدعم السهم سعريا = وذلك عند زيادة المكرر عن 25

لاحظ كلمات

دخول قوي في المعادلة المحتسبة ننظر للعائد لا الربح الموزع .. لأن العائد يمثل حصة السهم من صافي دخل الشركة ومن الظلم حساب ذلك بالربح .. فبعض الشركات لا تصرف رباح وهي أستثمارية رائعة

الخانة اللي بعدها العائد

والعائد على السهم هو كما ذكرنا عبارة عن حصة السهم الواحد من صافي دخل الشركة

ونحسب العائد بالمعادلة التالية:



العائد = صافي الدخل / عدد الأسهم المدفوعة

الخانة التي بعدها .. السعر العادل



وهو السعر الذي يستخلصه المحلل من قراءته لحركة السهم فنيا ودراسة ملف الشركة

بالتحليل الأساسي .. ويحسب ذلك وفق أستشراف متوقع لنمو السهم



لدي خمس مؤشرات لاستخراج هذا السعر العادل سنتكلم عليها في نهاية الجدول عند حديثنا

عن السعر المستهدف



ويمكنك أبتداء أن تضع السعر العادل في لحين وصولنا للسعر المستهدف



X25

المؤشرات + & - وهذه تقرأ من برامج خاصة سواء عبر الميتاستوك أو برنامج StockAnalyzer

وتحتاج منك فقط ترحيل البيانات



والذي أنصح به ترحيل بيانات ربعين فقط أو بداية السنة المالية لا أكثر والسبب لأن السوق

دخل في موجات عديدة من الأفضل حساب الموجات المتأخرة فحسب



الخانة التي بعدها صافي التغيير

ونعني بصافي الغيير هو الفرق بين السعر النهائي للسهم في أقفال الخميس وبداية الفترة

وهي بداية السنة المالية 2004

يعني قاعدة صافي التغيير = أخر سعر - باية الفترة المحسوبة

الخانة التي بعدها = المتبقي منه .. وسنكمل البقية فلم يتبقى من نشاطي شيء

[بووورصة]

الرد: درس للدكتور محمد كيف تقرر توجه استثماراتك المالية في السوق (أكتشف الفرص الاستثمارية)

الآن نستكمل درس الظهريرة بإذن الله ..

الجزء الثاني ..

وصلنا في شرح الجدول لخانة صافي التغيير

وقلت : ونعني بصافي الغيير هو الفرق بين السعر النهائي للسهم في أقفال الخميس وبداية الفترة .

وقاعدة صافي التغيير = أخر سعر - بداية الفترة المحسوبة

الخانة التي بعدها : المتبقي منه ..

ونعني المتبقي من صافي التغيير ..

وقاعدتها = أعلى سعر في الفترة المحسوبة - السعر النهائي

وصافي التغيير والمتبقي منه مهمان جدا لأنه يعطينا مدى السهم وأثر مجات التصحيح وجني الأرباح في الأقتراب والأبتعاد من قمته السعرية ..

الخانة التي بعدها : مؤشر القوة النسبية rsi

وسبق شرح هذا .. لكن أضيف أمر مهم ..

أنه عند حساب الطبيعة الإستثمارية لسهم لا تأخذ البيانات المتطرفة نهائيا .. فلا تقيس بيانات من 1993 م كما لا تتوقف على بينات خمس أيام .. بل توسط واحبذ هنا أنا تأخذ مدى يمثل ربعين سابقين أو بداية سنة مالية أيهما أكبر

الخانة التي بعدها : متوسط حجم الصفقات .. وهي مهمة جدا وسبق شرحها في درس مؤشرات التجميع بالتفصيل الممل ..

ولاحظ معي أنك تستخدم متوسط حجم الصفقات للدلالة على مدى قرب أو بعد السهم من الأرتفاع وبالتالي سرعة الكسب الأستثماري من السهم ..

الخانة التي بعدها : المؤثرات

ونقصد بها نوعين :

مؤثرات داخلية على السهم : مثل زيادة رأس مال .. خط أنتاج جديد .. مشاركة تؤثر على وضع الشركة أو تغيير لكوادر الشركة أو سياسة جديدة في الأستثمار أو خسارة مؤلمة أو ...

النوع الثاني : المؤثرات الخارجية : مثل سعر الصرف ..أنهيار للبورصة أو تصحيح .. حدث سياسي معين أو أقتصادي .. أو تجزأة أو نظام سوق مالي جديد وهكذا

وأنت هنا تتخذ طريقة في وضخ أختصارات معينة وتسجل من خلال المتابعة للاعلانات .. وسنتعلم كيف يمكن أن يعبر الحرف عن حدث ويصبح ذلك سياسة لنا في تحديد المؤثرات ..


وسنجمع كل المؤثرات المحتملة ونضع لها أختصارات بإذن الله ..

الخانة الأخيرة هي السعر المستهدف .. وهنا مربط الفرس ..

فبعد أن تابعت السهم في الخانات السابقة بدراسة المؤشرات السابقة يمكنك الحكم على أمرين :

1- أتجاه السهم .

2- مدى الإتجاه المستهدف بإذن الله ..

وسيرتبط بذلك توقعين :

1- المدة الزمنية للسعر المستهدف.

2- حركة السهم اليومية وتعرفك على القمة والقاع بسهولة ..

الآن : مالذي تستفيد من الجدول :

1- أستكشاف الفرص الأستثمارية الأفضل .

2- الإطمئنان للأسقف السعرية اليومية ..

3- رصد تموجات السهم .

4- تحديد نقاط الدخول .

5- تحقيق أكبر مدى ربحي من السهم دون الرضى بالقفزة الأولى للسهم فحسب .

الآن قد يسأل سائل فيقول ..

لماذا أفكر بالأستثمار أليست المضاربة أجدى ؟

الجواب :

من الخطأ توجيه المحفظة نحو أتجاه مالي واحد : فنحن دوما نقول قسم محفظتك دوما لثلاثة أقسام :

القسم الأول : للمضاربة بفئتيها قصيرة ومتوسطة المدى .

القسم الثاني : للأستثمار

القسم الثالثة : للاحتفاظ بسيولة نقدية لغرضين :

الغرض الأول : أنتهاز فرص السوق اليومية الأكيدة .

الغرض الثاني : للتعديل من القاع الثاني للسهم ..

الآن ما الذي يحكمنا في التقسيم السابق للمحفظة ..

يحكمنا أمرين أثنيين :

الأمر الأول : خبرة المضارب ..

الأمر الثاني : الفترة التداولية أين تقع ..

التعمير والجماعي الله يرحم حالك من نصحك بهما غشك ..

والفترة التداولية ترتبط بأرباع السنة وسبق بيانها في أحد الدروس ..

طيب بالنسبة للجدول : سنقوم بتعبئة خاناته بشكل فردي أريد يا ناس أن تتعلموا .. يمكنني عمله بسهوله لكن أريدكم أن تعلموا الآخرين ..

بالنسبة لأنتهاز الفرص اليومية هذا ذكرناه في مؤشرات التجميع وسبق الإشارة إليه في مؤشرات الشراء بالأمس وسنفرد له درس كامل ..

القاع السعري الثاني ..

تفضل سنافي ..

السؤال هو : رؤوس الأموال لقليلة نسبيا أقل من 500 ألف ريال .. هل الستثمار مجدي لهم ؟

الإجابة ببساطة ..

لابد أن نعرف الهامش الربحي المحقق من عملية المضاربة لدى فئات السوق الأقل ..

في الغالب الهامش الربحي في المضاربة يتأثر بعوامل منها :

1- العمولة المحسوبة .

2- فترات التعليق في السهم بسبب الإنسياق في الشراء من القمة .

3- تاثير أستخدام الحد من الخسارة ..

هذه العوامل مجتمعة في الغالب تؤثر على العائد المتوقع من المضاربة .. بينما في الستثمار نجد من خلال متابعة مدة الأحتفاظ بالأسهم لدى الصناديق لفترات ربعية أو أكثر تحقيقه لعائد مع عدم المخاطرة .. ويزداد العائد كلما أزدادت فترة الأحتفاظ ..

نأخذ مثال ..

لو أفترضنا أن متداول بدأ بالمضاربة على سهم الفنادق ب 1000 سهم وأستثمر في سهم الفنادق ب 1000 سهم من بداية 1/1/2004

كانت بداية سعر الفنادق ب 91

كان بالأستثمار أن يربح من 92 إلى 217 وهي قمة السهم والبيع بقربها ..

بالمضاربة سيتعرض لتموجات سوق لا يرحم ..

لذا أنا أقول مهما كانت حجم محفظك 500 ألف فأكثر .. حاول أن توجه بعضها في الستثمار فقد وجدنا أن مدة الأحتفاظ السنوي تحقق ربح أكيد ليس بأقل من 28% وهي نسبة جيدة حتى العقار لا يصل لنصفها ..

هذا جواب تفصيلي لسؤالك يا سنافي ..

نرجع الآن لتعبئة الخانات ..

سنتعلم اليوم تعبئة ما يلي :

؟؟؟ماذا تعني القيمة الدفترية دكتور

سؤال لا علاقة لنا به يا سنافي لكن سأجيبك ..

القيمة الدفترية هي : فيمة السهم الواحد من مجموع قيمة التصفوية للشركة ..

ونحسبها بقاعدة :

حقوق المساهمين / عدد الأسهم المدفوعة

لا تختلف يا سنافي ..

طيب أظن ألخوة تعبو معنا كثير ..

نتوقف هنا ونستكمل الدرس غدا ..

وشكرا للجميع

[هاوي خشاش]

الرد: درس للدكتور محمد كيف تقرر توجه استثماراتك المالية في السوق (أكتشف الفرص الاستثمارية)

مشاء الله تبارك الله
بارك الله فيكم وأنار دروبكم موضوع في غايت الروعه والجمال