سلام عليكم ..
بداً يقال لا يمكن في سوق مالي تجنب مخاطر السوق قويت أو ضعفت.. إلا أنه يقال حكما: كلما زادت المخاطر كلما زادت الربحية.. كما كلما زادت المخاطر زادت درجة القلق؛ ويمكن تلخيص تلك المخاطر في التالي:
1- مخاطر النشاط.
2- المخاطر المالية .
3- مخاطر السوق .
4- مخاطر التضخم.
5- المخاطر السياسية.
6- مخاطر السيولة.
وسأعلق على تلك المخاطر بإيجاز تاركا التفصيل لوقت لاحق بإذن الله:
أولا: مخاطر النشاط : وهي المخاطر التي تنتج عن تقلب كبير في إيرادات ومبيعات الشركات وعامل الربحية نتيجة لها .. لذا إذا كنت قلقا تجنبها أو تجنب التعرض لشرائها في انتظار توقع نتائجها.
ثانيا: المخاطر المالية: وهي تلك المخاطر المرتبطة بحجم مديونية الشركة بالمقارنة بحقوق المساهمين فالمديونية عامل ضغط يدفع لضرورة تحقيق الشركة عوائد تكفي ليس لربحية السهم بل تسديد متطلبات تلك المديونية. .
ثالثا: مخاطر السوق: وهي تلك المخاطر المكونة للتأثير الخارجي على سوق الأسهم من مجموع قرارات اقتصادية أو تنظيمية أو هجرة للأموال.. مما يؤدي لقلة الطلب على سوق الأسهم وضعف التدفقات النقدية عليه مما يؤدي لانحسار الطلب وتزايد العرض وحدوث فجوات سعرية سلبية ..
رابعاً: مخاطر التضخم : وهي تلك المخاطر الناتجة عن قوة السيولة وتناميها مرتبطة بسوق مقفل في الغالب مما يؤدي لمضاعفة قيمة المعروض بناء على زيادة الطلب لا تقويم الأداء والربحية وعندما تنكشف قوى الطلب ينهار السوق لضعف ميكنة السوق بسبب فقد الأداء الاقتصادي المتوازن .
خامساً: المخاطر السياسية: وقد تمثل أحداثا تقلق المستثمر أو تنتج بسبب فرض إرادة الدولة على مسار السوق كنوع من التلميع الاقتصادي.. ولن أفصل أكثر .
سادسا : مخاطر السيولة : وهي ترتبط بحركة السوق الغالبة والنظرة القصيرة للمضاربة وإعادة الاسترداد مما يجعل من حركة السوق ملزمة للخسارة للبعض بسبب رتم السوق السريع المعتمد على فجوات سعرية ومضاربات محمومة واتفاقات جماعية .
وبعد هذا كيف تصنف سوقنا تبعا لتلك المخاطر وكيف تصنف نفسك تجاهها ؟
سأعطيك قاعدة بسيطة .. لتحدد نسبة المضاربة من محفظتك قس مستوى القلق لديك :
إن كان معدل القلق لديك مرتفع تبعا لتلك المخاطر فأنصحك بالمضاربة ب 20% فقط
إن كان معدل القلق لديك متوسط تبعا لتلك المخاطر فأنصحك بالمضاربة ب 40% فقط
إن كان معدل القلق لديك منخفض تبعا لتلك المخاطر فأنصحك بالمضاربة ب 60% فقط
وعلى كل حال : لا ينبغي لك المغامرة بالسيولة كاملة في عمليات مضاربية .. كما أنصحك دوما برسم أهدافك المضاربية بدقة مع التنويع المضاربي .
مع تحياتي .
[email protected]
__________________
كل له غرض يسعى ليدركه *** والحر يجعل إدراك العلا غرضا
بداً يقال لا يمكن في سوق مالي تجنب مخاطر السوق قويت أو ضعفت.. إلا أنه يقال حكما: كلما زادت المخاطر كلما زادت الربحية.. كما كلما زادت المخاطر زادت درجة القلق؛ ويمكن تلخيص تلك المخاطر في التالي:
1- مخاطر النشاط.
2- المخاطر المالية .
3- مخاطر السوق .
4- مخاطر التضخم.
5- المخاطر السياسية.
6- مخاطر السيولة.
وسأعلق على تلك المخاطر بإيجاز تاركا التفصيل لوقت لاحق بإذن الله:
أولا: مخاطر النشاط : وهي المخاطر التي تنتج عن تقلب كبير في إيرادات ومبيعات الشركات وعامل الربحية نتيجة لها .. لذا إذا كنت قلقا تجنبها أو تجنب التعرض لشرائها في انتظار توقع نتائجها.
ثانيا: المخاطر المالية: وهي تلك المخاطر المرتبطة بحجم مديونية الشركة بالمقارنة بحقوق المساهمين فالمديونية عامل ضغط يدفع لضرورة تحقيق الشركة عوائد تكفي ليس لربحية السهم بل تسديد متطلبات تلك المديونية. .
ثالثا: مخاطر السوق: وهي تلك المخاطر المكونة للتأثير الخارجي على سوق الأسهم من مجموع قرارات اقتصادية أو تنظيمية أو هجرة للأموال.. مما يؤدي لقلة الطلب على سوق الأسهم وضعف التدفقات النقدية عليه مما يؤدي لانحسار الطلب وتزايد العرض وحدوث فجوات سعرية سلبية ..
رابعاً: مخاطر التضخم : وهي تلك المخاطر الناتجة عن قوة السيولة وتناميها مرتبطة بسوق مقفل في الغالب مما يؤدي لمضاعفة قيمة المعروض بناء على زيادة الطلب لا تقويم الأداء والربحية وعندما تنكشف قوى الطلب ينهار السوق لضعف ميكنة السوق بسبب فقد الأداء الاقتصادي المتوازن .
خامساً: المخاطر السياسية: وقد تمثل أحداثا تقلق المستثمر أو تنتج بسبب فرض إرادة الدولة على مسار السوق كنوع من التلميع الاقتصادي.. ولن أفصل أكثر .
سادسا : مخاطر السيولة : وهي ترتبط بحركة السوق الغالبة والنظرة القصيرة للمضاربة وإعادة الاسترداد مما يجعل من حركة السوق ملزمة للخسارة للبعض بسبب رتم السوق السريع المعتمد على فجوات سعرية ومضاربات محمومة واتفاقات جماعية .
وبعد هذا كيف تصنف سوقنا تبعا لتلك المخاطر وكيف تصنف نفسك تجاهها ؟
سأعطيك قاعدة بسيطة .. لتحدد نسبة المضاربة من محفظتك قس مستوى القلق لديك :
إن كان معدل القلق لديك مرتفع تبعا لتلك المخاطر فأنصحك بالمضاربة ب 20% فقط
إن كان معدل القلق لديك متوسط تبعا لتلك المخاطر فأنصحك بالمضاربة ب 40% فقط
إن كان معدل القلق لديك منخفض تبعا لتلك المخاطر فأنصحك بالمضاربة ب 60% فقط
وعلى كل حال : لا ينبغي لك المغامرة بالسيولة كاملة في عمليات مضاربية .. كما أنصحك دوما برسم أهدافك المضاربية بدقة مع التنويع المضاربي .
مع تحياتي .
[email protected]
__________________
كل له غرض يسعى ليدركه *** والحر يجعل إدراك العلا غرضا
تعليق